Crear una cartera de inversiones que pueda ayudarlo a mantener la calidad de vida durante su jubilación requiere la comprensión y aplicación de algunas cuestiones, entre ellas los aspectos imprescindibles para optimizar la cartera: los conceptos fundamentales de diversificación y asignación de activos.

La diversificación es una estrategia de inversión valiosa. Existen dos tipos de riesgos de inversión: sistemáticos y no sistemáticos. La diversificación puede ayudarlo a administrar o controlar lo que se conoce como riesgo de inversión no sistemático. Por ejemplo, una cartera debidamente diversificada debe incluir inversiones en una serie de industrias y clases de activos, como acciones en pequeñas empresas, bonos de gobiernos internacionales y rentas vitalicias fijas. Los estudios demuestran que generalmente el riesgo no sistemático disminuye a medida que aumenta la cantidad de acciones de una cartera. El segundo tipo de riesgo de inversión se conoce como riesgo sistemático. Proviene de factores como la economía nacional de los países, la inflación o las tasas de interés. Este tipo de riesgo no puede reducirse mediante la diversificación. Si bien la diversificación no garantiza obtener ganancias ni impide sufrir pérdidas, es posible controlarla mediante la asignación de activos.

La asignación de activos consiste en invertir en activos que ofrecen rendimientos disímiles. Eso se debe a que al invertir en activos de comportamientos similares, independientemente de la dirección que siga la inversión, generalmente ésta liderará al resto. Al asignar debidamente los activos, el movimiento ascendente de un activo puede compensar alguna parte del movimiento descendente de otro. Hasta hace poco tiempo, el proceso de asignación de activos descrito requería algunos cálculos matemáticos detallados. Afortunadamente, la llegada de computadoras poderosas y programas especializados ha permitido que la asignación de activos sea mucho más accesible para un público más numeroso. Desde ya, el rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro. Asimismo, la asignación de activos no garantiza obtener ganancias ni impide sufrir pérdidas.

La clave para optimizar las carteras. Los programas de optimización de carteras permiten comparar carteras "óptimas" o "eficientes" con una cartera actual. Diversos cuadros y gráficos pueden ilustrar los márgenes históricos de rentabilidad, el aumento de capital y las probabilidades de perder poder de compra. Sólo debe recordarse que hasta el programa de optimización más sofisticado sólo es bueno en la medida que lo sea la información que se introduce. Además, más allá de toda la optimización que exista en el mundo; ésta no puede ayudar a un inversionista a alcanzar sus metas de inversión de su plan de jubilación, si el programa no se implementa. Es decir, al seleccionar la cartera "óptima", el inversionista debe escoger inversiones específicas que concuerden con las clases de activos de la cartera "óptima". El inversionista también debe reoptimizar la cartera todos los años para garantizar que las asignaciones aún concuerden con el plan.