El mundo de las inversiones y la planificación para la jubilación puede ser confuso. En el camino hacia convertirse en un inversionista experto, deténgase y dedique un momento para autoevaluarse al responder estas preguntas frecuentes.

R: Para la mayoría de la gente, el dinero para la jubilación proviene de tres fuentes principales: el Seguro Social, los planes de jubilación patrocinados por el empleador y los ahorros personales. Estas tres fuentes principales generalmente reciben el nombre de "banco de tres patas" que mantiene el nivel de vida de una persona durante su jubilación. Si esas tres fuentes no alcanzaran a suministrar los ingresos que necesitará durante la jubilación, entonces deberá agregar una cuarta pata (ingreso salarial o trabajo) como fuente de ingresos para la jubilación.

R: Los dos tipos principales de planes de jubilación patrocinados por el empleador son los planes de beneficios definidos y los planes de aportes definidos. Los planes de beneficios definidos son los planes de pensión tradicionales que establecen los empleadores y ofrecen un beneficio mensual en efectivo conforme al salario y los años de servicio del empleado. Los empleadores con planes de beneficios definidos apartan dinero anualmente en un fondo fiduciario especial. Cuando el empleado se jubila, recibe los pagos mensuales de ese fondo.

Con el plan de aportes definidos, el empleador patrocina un plan, que ofrece beneficios especiales en términos impositivos (generalmente aportes antes de impuestos e intereses y ganancias con pago diferido de impuestos) para ayudar a los empleados a ahorrar para la jubilación. Los empleados pueden optar por realizar aportes antes de impuestos mediante el descuento de haberes y seleccionar las opciones de inversión en las cuales desean invertir. Los empleadores pueden realizar aportes equivalentes a los aportes de los empleados. Cabe destacar que en el caso del plan de aportes definidos, la acumulación depende exclusivamente del monto aportado y del rendimiento de las inversiones subyacentes.

R: Si usted invierte en planes de inversión o ahorro fuera del plan de jubilación patrocinado por el empleador, eso se considera un "ahorro personal". Esas inversiones incluyen las cuentas de ahorro tradicionales en una institución financiera, certificados de depósito (CD), cuentas de jubilación individuales (IRA) y rentas vitalicias variables con pago diferido de impuestos.

R: El equilibrio entre los riesgos y la rentabilidad implica que un inversionista debe correr más riesgos para que su rentabilidad sea mayor. Obviamente, el riesgo de sufrir pérdidas también es mayor. Riesgo hace referencia a la posibilidad de que una inversión varíe en términos de rentabilidad a lo largo del tiempo. La variación de la rentabilidad generalmente se conoce como "volatilidad". "Rentabilidad" hace referencia al aumento o a la disminución del valor de una inversión. La rentabilidad generalmente se expresa como porcentaje o aumento en efectivo a lo largo del tiempo.

R: La asignación de activos consiste en invertir en activos que ofrecen rendimientos disímiles. Al invertir en activos de comportamientos similares, independientemente de la dirección que siga la inversión, ésta liderará al resto. Al asignar debidamente los activos, el movimiento ascendente de un activo compensará alguna parte del movimiento descendente de otro.

R: Optimización significa seleccionar la combinación de inversiones más eficiente de una cartera. La optimización requiere que el inversionista analice y defina claramente las características y metas de inversión, que determine la tolerancia a los riesgos que posee y que calcule cuánto tiempo le queda para invertir antes de su jubilación (horizonte de tiempo). El inversionista también debe identificar preferencias de inversión. Hasta el programa de optimización más sofisticado sólo es bueno en la medida que lo sea la información que se introduce.

R: La respuesta a ambas preguntas es "no". Las transferencias entre opciones de inversión dentro de un plan deducible de impuestos, a diferencia de las transferencias entre fondos mutuos después de la deducción de impuestos, no representan distribuciones gravables, y usted no deberá pagar impuestos hasta que retire el dinero de la cuenta.

R: No, los préstamos sobre la póliza no se consideran gravables si se pagan debidamente. De lo contrario, se consideran gravables como ingresos ordinarios y, si usted tiene menos de 59 años y medio de edad, es posible que también se impongan multas fiscales federales. Los préstamos sobre la póliza deben pagarse en montos programados regulares, generalmente en un plazo de cinco años, salvo que utilice el préstamo para comprar su vivienda principal. Si deja de trabajar antes de pagar los préstamos sobre la póliza, el IRS "considera" el saldo impago como una distribución. Como tal, salvo que se traspase como es debido o se transfiera directamente, todo saldo impago del préstamo puede constituir una distribución gravable no periódica.

Fuente: Guide to Social Security and Medicare 2001, William M. Mercer, Inc.