Declaración: material descriptivo en las pólizas de seguro con relación a los sujetos cubiertos, las personas lesionadas, las primas cobradas, el período de cobertura, los límites y las garantías de la póliza o los compromisos asumidos por la persona asegurada con respecto a la naturaleza y el control de diversos riesgos.

Deducible: montos no cubiertos por una póliza de seguro. La persona asegurada u otra póliza de seguro pagan el deducible.

Deducción fiscal al fallecer un cónyuge: deducción permitida a los fines del impuesto a las donaciones y de los impuestos sucesorios para propiedades habilitantes transferidas al cónyuge.

Déficit de los ingresos durante la jubilación: diferencia que existe entre los fondos que probablemente reciba del Seguro Social, de los planes patrocinados por su empleador y/o de ahorros personales cuando se jubile y el monto que necesita o desea para sus gastos de mantenimiento durante la jubilación.

Después de impuestos: el costo concreto, o la rentabilidad, de una inversión después de considerar las obligaciones impositivas o el crédito.

Desviación estándar: medida del rango de variación a partir de un promedio de un grupo de medidas. El sesenta y ocho por ciento de todas las medidas se encuadran dentro de una desviación estándar del promedio. El noventa y cinco por ciento de todas las medidas se encuadran dentro de dos desviaciones estándar del promedio.

Deuda: monto adeudado a los acreedores.

Deuda a largo plazo: en títulos valores, bono u otro instrumento de deuda con un vencimiento a 10 años o más; en finanzas, deuda que no se hará exigible durante al menos un año.

Distribuir la renta vitalicia: comenzar una serie de pagos de una renta vitalicia. Cuando alguien que ha estado invirtiendo en una renta vitalicia se jubila, el capital acumulado se empieza a distribuir y se selecciona un cronograma de pagos según las necesidades. La compañía de seguros que vendió la renta vitalicia paga un monto fijo en dólares durante un período prolongado, a menudo durante el resto de la vida del titular de la póliza.

Distribución en suma global: distribución en la que el saldo total de un plan de jubilación se recibe en un solo año fiscal.

Distribución mínima: monto de distribución anual mínimo exigido de una cuenta de un plan de jubilación patrocinado por el empleador o cuenta IRA. Las distribuciones de una cuenta IRA son obligatorias cuando el titular llega a la edad de 70 años y medio. Las distribuciones de un plan de jubilación patrocinado por un empleador son obligatorias cuando el participante alcanza los 70 años y medio de edad o se jubila, la fecha que sea posterior. También se denomina distribución mínima requerida (Required Minimum Distribution, RMD).

Distribuciones: retiros de un plan de jubilación patrocinado por el empleador o de una IRA que normalmente se realizan después de que el participante abandona la compañía. El participante las puede iniciar o no. Las normas del plan a veces exigen la distribución total de los saldos de cuentas por debajo de un importe mínimo específico. Las leyes fiscales federales requieren que las distribuciones comiencen después de una determinada edad o en el momento de jubilarse.

Diversificación: combinación en una cartera de activos que tienen distinto comportamiento.

Dividendos (inversiones): parte de las utilidades de una sociedad que se distribuye entre sus accionistas, proporcionalmente a la cantidad y clase de acciones que poseen. La decisión de pagar dividendos normalmente la toma la junta directiva y, por lo general, se pagan trimestralmente en la forma de efectivo, acciones o, en casos poco comunes, otras propiedades. Los dividendos de las acciones preferentes suelen ser fijos durante un período, mientras que los dividendos de las acciones ordinarias dependen más de las utilidades y la posición actual de efectivo de la compañía.

Dividendos de renta/renta: pago de intereses o dividendos generados por las inversiones de un fondo a los accionistas de un fondo de inversión o de una cuenta variable. Se reinvierten en las cuentas de los accionistas.

Doble indemnización: cláusula adicional de una póliza de seguro de vida que proporciona al beneficiario un monto equivalente al doble del valor nominal de la póliza si la persona asegurada sufre una muerte accidental.

Donaciones benéficas: donaciones de efectivo, bienes tangibles o intangibles a beneficiarios elegibles, generalmente organizaciones exentas de impuestos.

Emisor de la renta vitalicia: compañía de seguros que emite la renta vitalicia.

Endoso: documento que se utiliza con las pólizas de seguro para modificar la póliza mediante la incorporación de disposiciones especiales.

Equivalencia de rédito: tasa de interés a la que un bono exento de impuestos y un título sujeto a impuestos de calidad similar proporcionan el mismo rendimiento. Para calcular el rédito que debe ofrecer un título sujeto a impuestos para igualar al de un bono exento de impuestos correspondiente a inversionistas de distintas categorías impositivas, el rédito exento de impuestos se divide por la recíproca de la categoría impositiva (100 menos el 28%, por ejemplo) para llegar al rédito sujeto a impuestos. A fin de convertir un rédito sujeto a impuestos en un rédito exento de impuestos, se invierte la fórmula, es decir, el rédito exento de impuestos es igual al rédito sujeto a impuestos multiplicado por la recíproca de la categoría impositiva.

Equivalente de efectivo: inversión a corto plazo con un alto grado de seguridad que se puede convertir en efectivo rápidamente (es decir, letras del Tesoro y fondos del mercado monetario).

ERISA: Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación del Empleado (Employee Retirement Income Security Act) de 1974. Ley federal que estableció las pautas legales para la administración de los planes de jubilación privados y las prácticas de inversión.

Estado de flujo de caja: listado de los orígenes y usos de los ingresos y egresos de efectivo de una persona o empresa.

Estilo activo de administración del fondo: el administrador del fondo analiza y negocia activamente los títulos que cumplen con el objetivo general del fondo. Como su nombre sugiere, un estilo activo de administración del fondo es más agresivo que un estilo pasivo de administración del fondo.

Estilo pasivo de administración de fondos: el administrador del fondo intenta emular el desempeño de un índice del mercado en particular. Por lo general, es más pasivo que el estilo activo de administración de fondos.

Estrategia de comprar y mantener: las aportaciones y los activos se asignan a diversos tipos de inversiones y se mantienen durante períodos prolongados. Es la estrategia opuesta al "aprovechamiento de los momentos oportunos del mercado para la compraventa".

Exclusión: ítem o exposición a pérdidas no cubiertos en una póliza de seguro particular. Las exclusiones reducen la cobertura amplia proporcionada en la póliza de seguro.

Expectativa de vida: edad que se espera que viva una persona promedio, según un cálculo actuarial. Las compañías de seguros basan sus proyecciones para el pago de beneficios en los estudios actuariales de factores como el sexo, caudal genético y hábitos de higiene, y basan sus tarifas en los análisis actuariales. La expectativa de vida se puede calcular en el momento del nacimiento o a alguna otra edad, y por lo general varía de acuerdo con la edad.

Fase de distribución: conversión del saldo de la cuenta de un contrato de renta vitalicia diferida en pagos de la renta.

Fase o período de pago: período durante el cual el dinero acumulado en una renta vitalicia se paga como renta regular.

Fideicomiso: derecho de propiedad, real o personal, que mantiene una persona para el beneficio de otra.

Fideicomiso activo: tipo de fideicomiso que crea el cesionista durante su vida. También se lo llama fideicomiso entre vivos.

Fideicomiso colectivo: opción de inversión que se establece para la inversión colectiva de inversionistas institucionales (es decir, planes de pensión calificados).

Fideicomiso con renta vitalicia retenida por el cesionista (Grantor Retained Annuity Trust, GRAT): fideicomiso en el cual el cesionista sustituye la retención de un derecho al pago de una renta fija a cambio de un período fijo.

Fideicomiso de inversión en bienes raíces (Real Estate Investment Trust, REIT): organización similar a una compañía de inversiones, pero que concentra sus tenencias en propiedades o inversiones en bienes raíces. El rendimiento de los REIT generalmente es muy atractivo porque estos tienen la obligación de distribuir hasta el 90% de su renta.

Fideicomiso revocable: fideicomiso en el cual el cesionista se reserva el derecho de revocarlo. Las disposiciones de dicho fideicomiso se pueden modificar tantas veces como lo desee el cesionista, o se puede cancelar el acuerdo de fideicomiso en su totalidad, a diferencia de los fideicomisos irrevocables. El cesionista puede recibir renta de los activos, pero la propiedad pasa directamente a los beneficiarios cuando fallece el cesionista, sin tener que sobrellevar un juicio testamentario. Como el cesionista conserva el derecho a cambiar o revocar el fideicomiso, estos activos se consideran parte de la masa hereditaria del cesionista en el momento de su fallecimiento y no estarán exentos de impuestos sucesorios. Este tipo de fideicomiso difiere de un fideicomiso irrevocable, que transfiere de forma definitiva los activos de la masa hereditaria durante la vida del cesionista y, por consiguiente, está exento de los impuestos sucesorios.

Fideicomiso testamentario: tipo de fideicomiso creado en el testamento de la persona fallecida. Técnicamente, se inicia en el momento del fallecimiento.

Fondo: cartera de acciones, bonos y/o equivalentes de efectivo. El administrador de la cartera compra y vende títulos.

Fondo con comisión por cancelación anticipada: compañía de inversión con capital fijo o variable que cobra un cargo por el rescate o la venta de las acciones de su fondo. Normalmente, las comisiones se reducen sobre la base del valor de las acciones y/o del paso del tiempo. También se conoce como acciones Clase B.

Fondo con desembolsos concentrados al comienzo: compañía de inversión con capital fijo o variable que cobra un cargo por la compra de sus acciones. Este cargo, denominado "carga", se deduce del monto invertido. También se denominan acciones Clase A.

Fondo de acciones ordinarias: fondo en el cual la cartera está compuesta principalmente de acciones ordinarias. A veces, los fondos de este tipo pueden adoptar una posición defensiva en efectivo, bonos y otros títulos con garantía preferente.

Fondo de bonos: fondo que tiene bonos corporativos, municipales o del Tesoro de los EE. UU., o una combinación de ellos, con la intención de obtener el máximo posible de renta a la vez que se mantiene un alto nivel de seguridad.

Fondo de bonos municipales: fideicomiso de inversión en unidades o compañía de inversión con capital variable cuyas acciones representan tenencias diversificadas de títulos exentos de impuestos, cuya renta está exenta de los impuestos federales.

Fondo de crecimiento: fondo cuyo objetivo de inversión es el crecimiento del capital y las ganancias de capital a largo plazo, en lugar de renta corriente.

Fondo de crecimiento agresivo: fondo de inversión cuyo objetivo principal es obtener importantes ganancias de capital, en contraposición a la renta corriente por dividendos, y que generalmente implica riesgos superiores a la media.

Fondo de crecimiento y renta: inversión cuyo objetivo es procurar una combinación de renta corriente (dividendos e intereses) y crecimiento (revalorización del capital).

Fondo de inversión: fondo establecido por una compañía de administración de inversiones para invertir el dinero reunido de accionistas individuales en una cartera diversificada de títulos seleccionados para cumplir con los objetivos establecidos (por ejemplo, renta corriente, crecimiento del capital). Las acciones nuevas se venden y las acciones circulantes se rescatan a pedido; todas las transacciones se realizan al valor de activo neto del fondo, que fluctúa a diario. Los fondos ofrecen diversificación, liquidez y administración profesional a los accionistas.

Fondo de inversión colectiva de renta variable: instrumento de inversión que compra una cartera fija de títulos que generan renta, tal como bonos corporativos, municipales o del gobierno, títulos con respaldo hipotecario o acciones preferentes. Los tenedores unitarios reciben un interés indiviso sobre la parte del capital y de la renta de la cartera en forma proporcional al monto de capital que invierten. La cartera de valores permanece fija hasta que todos los títulos venzan y los tenedores unitarios hayan recuperado su capital.

Fondo de inversión de capital fijo: fondo que funciona con una cantidad limitada de acciones en circulación. Un fondo de inversión de capital fijo empieza con una cantidad establecida de acciones, que a menudo cotizan en una bolsa de valores, donde se negocian como cualquier otra acción.

Fondo de inversión de capital variable: fondo cuyas acciones se pueden rescatar en cualquier momento a un valor de activo aproximado. En la mayoría de los casos, se ofrecen acciones nuevas constantemente para la venta.

Fondo de inversión equilibrado: fondo de inversión que compra acciones ordinarias, acciones preferentes y bonos. Dichos fondos tienden a ser menos volátiles que los fondos de acciones puros; los superan en rendimiento en los mercados decrecientes, pero rinden menos en los mercados al alza.

Fondo de jubilación: fondo establecido por una sociedad, un sindicato u otra organización del sector público o privado para invertir las aportaciones del empleador y, en muchos casos, las del empleado y administrar los beneficios para la jubilación.

Fondo de pensiones: en este tipo de plan de jubilación, el empleador destina suficiente dinero todos los años para cubrir el costo de los beneficios de pensión que promete en la actualidad.

Fondo del mercado monetario: fondo que invierte en diversos instrumentos de deuda a corto plazo (por ej., papeles comerciales, certificados de depósito negociables, aceptaciones bancarias, letras del Tesoro, etc.). Las acciones procuran mantener un valor de activo neto de $1, pero la tasa de interés cambia a diario.

Fondo sin comisión de entrada: inversión de capital fijo o variable que no cobra cargos o comisiones por la venta o el rescate de las acciones.

Forma de propiedad de dominio absoluto: tipo de propiedad en la cual el titular tiene derecho a toda la propiedad sin condiciones ni limitaciones.

Futuros sobre productos básicos: contrato que estipula la entrega de un activo tangible en un fecha futura específica y a un precio específico. Los productos básicos negociados en los mercados de futuros incluyen cacao, cobre, maíz, huevos, jugo de naranja concentrado congelado, madera, avena, trigo y soja. Los futuros sobre productos básicos se negocian para obtener ganancias con los cambios de precios o para proporcionar flujo de caja a los productores y consignadores.