Cuando se acumula dinero para una meta a largo plazo, como la jubilación, el mayor riesgo puede surgir al intentar resguardar esos ahorros en el lugar "más seguro". Para muchos ahorristas que piensan en su jubilación, las inversiones de tasa fija, tales como los certificados de depósito de instituciones financieras, suelen ser sinónimos de seguridad porque el índice de rendimiento está garantizado y porque las cuentas están aseguradas por un máximo de $100,000 por cuenta por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (Federal Deposit Insurance Corporation , FDIC). Sin embargo, invertir únicamente en inversiones de tasa fija puede plantear un riesgo muy real para quienes esperan cumplir sus objetivos financieros a largo plazo. Ese riesgo proviene de la inflación, que, con el tiempo, reduce el poder de compra.

Tenga cuidado con las inversiones demasiado conservadoras. Por ejemplo, comparemos los rendimientos anuales compuestos de acciones, bonos y letras del Tesoro, durante un período de 75 años (1926-2001). Cuando se contabiliza la inflación, las acciones ordinarias históricamente han generado un rendimiento promedio anual del 7.73%. Pero la inflación redujo el rendimiento de los bonos del gobierno a largo plazo a 2.18% y sólo 0.71% para las letras del Tesoro. Éste es un ejemplo llamativo de cómo el valor futuro de los dólares ahorrados hoy puede reducirse por la inflación.

La diversificación puede ayudarlo a combatir la inflación. La diversificación de su cartera a largo plazo no significa que usted simplemente invierte su dinero en un grupo de inversiones. La verdadera diversificación es la combinación de un grupo de activos con distinto comportamiento. Es decir, cuando el valor de una inversión cae, el valor de otra podría subir. Por otro lado, cuando elija inversiones para una cartera a largo plazo, asigne sus inversiones entre categorías de activos amplias: acciones, bonos e inversiones líquidas de fácil realización.

Cumpla con los tres objetivos principales de inversión: crecimiento, ingreso y estabilidad. Las inversiones de crecimiento, que incluyen acciones ordinarias, históricamente han podido compensar los efectos devastadores de la inflación al permitir la valorización histórica del capital a largo plazo. Tenga en cuenta que las acciones históricamente han implicado un mayor riesgo de volatilidad a corto plazo y generalmente no aportan ganancias en el presente. Las opciones de ingresos (bonos y otros títulos de deuda con intereses) en primer lugar proveen ganancias en el presente, con el crecimiento del capital como objetivo secundario. Las opciones de estabilidad buscan la seguridad del capital e incluyen inversiones, tales como certificados de depósito, cuentas de libretas de ahorro, renta anual fija, letras del Tesoro y otras inversiones de tasa fija.

Tenga en cuenta los riesgos de la inversión "segura". Algunas personas relacionan la inversión en acciones o bonos con apuestas de alto riesgo. Pero, con el tiempo, una cartera diversificada que incluya opciones de crecimiento, tales como acciones ordinarias, puede ofrecer mejor protección contra la inflación que una cartera de opciones fijas. Esto es especialmente importante si su objetivo de inversión es la seguridad financiera durante la jubilación. El rendimiento de sus ganancias de inversión a través de los años le ayudará a definir si sus sueños de jubilación pueden hacerse realidad, o serán sólo sueños. No olvide que la diversificación no asegura una ganancia ni lo protege contra pérdidas.

El índice de inflación actual de alrededor del 2% es modesto comparado con la inflación de dos dígitos que hubo en la década del 70. Sin embargo, cuando el índice de rendimiento de algunas inversiones fijas va casi al mismo paso que la inflación, el impacto se sentirá directamente en su bolsillo (consulte el cuadro "Cómo la inflación puede encoger su billetera"). Fuente: InflationData.com, diciembre 2003.